İspanyol Katolik kraliyet hanedanının başı olan Isabella ve Ferdinand ile Alman İmparatoru Maximillian jeoploitik açıdan çok önemli bir barış ittifakı yaparlar; bu ittifakı güçlendirmek ve geleceğini garanti altına almak için Katolik hanedanın varisi Prenses Joan ve Maximillian'ın oğlu Yakışıklı Philip arasında politik bir evlilik gerçekleştirilmesini kararlaştırırlar. Genç prens ve prenses tanıştıklarında, aralarındaki çekim karşı konulmaz bir arzuya dönüşür ve politik amaçlarla başlayan bu evlilik tutkulu bir birlikteliğe dönüşür. Ancak Yakışıklı Philip, tek bir kadına bağlı olmak yerine hoşgörülü bir birlikteliği yeğlemekte, başka kadınları ve dünya işlerini de önemsemektedir. Joan ise sarayın kirli ilişkilerini boşverip, yaşamını sadece Philip'le olan aşkıyla doldurmak istemektedir. Nitekim yaşam onu, bu isteğinden çok farklı yerlere sürükler: Sırasıyla ağabeyi, kızkardeşi ve annesi Isabella'nın ölümleri, Prenses Joan'ı Kastilya'nın kraliçesi ve Aragon tacının varisi yapar. Ancak varisi olduğu topraklardaki halkın ona olan bağlılığına karşı Joan'da onları yönetmeye dair en küçük bir istek bile yoktur. Bunu gören kocası Philip, etrafındaki Flaman danışmanlarının da kışkırtmasıyla, Joan'ı safdışı edip hem Kastilya kralı olmak, hem de sayısız şehvetli maceralarını devam ettirebilmek için onun "deli" olduğunu ilan eder. Bazı İspanyol asilleriyle işbirliği yapan Philip tam krallığını ilan edecekken, Joan ortaya çıkar.